Megemlítette, hogy a jegybank a jövőben magasabb inflációt jósolt, és értékelte a lázas volatilitás okait. Wall Street. A pénzügyi elemzők, kereskedők és brókerek részvények billiókat láttak esni, emelkedni, csökkenni, majd újra felépülni. néhány napon belül február elején.
Alapján Powell, nem gondolja, hogy az ETF-ekre (tőzsdén forgalmazott alapokra) alkalmazott számítógépes algoritmusok váltak az áringadozások fő bűnösének, bár elismerte, hogy ez a kérdés további tanulmányozást érdemel.
A biztosítékok ellenére Powell, hirtelen következtetések nem javasoltak. Életünk sok jelensége túl gyorsan megváltozott az elmúlt 3–5 évben, ezért lehetetlen azt mondani, hogy teljes mértékben megértjük az emberek és a gépek kölcsönhatását. Az ETF-kereskedelem – különösen ha automatizált – az egyik a tőzsdei és kötvénypiacok működésével kapcsolatos sok probléma közül. Egyszerűen fogalmazva, az ügyleteket kevésbé kezelték az emberek, a szoftvereket és a számítógépeket pedig kevésbé kezelték. Ez a jelenség több tíz billió dollárt érinti világszerte, és több figyelmet érdemel, mint amennyit kap. Az ETF növekedése hangsúlyozza a technológia növekvő szerepét a piacokon.
Mi az ETF??
Az ETF-k alacsony értékű részvények vagy kötvények (egy meghatározott készlet), amelyek mutatókat vagy befektetési témákat tükröznek, például: létezik egy ETF társaságok részvényeinek halmaza IT szektorok USA, ahol az IBM, az Apple, a VISA, az Intel és mások is vannak. Egy ilyen részvény megvásárlásával egyszerre befektet ezekbe a vállalatokba. Ezeket is eladják vagy vásárolják, mint a többi közönséges részvényt. Az ETF Set Trading tranzakciók az Egyesült Államokban kereskedett részvények összes számának akár 30% -át teszik ki. Ha megvásárolom az ETF-et, amely magában foglalja az összes nagy amerikai informatikai társaságot, és úgy döntök, hogy eladom, akkor minden kosárban egy-egy darabot eladok ebben a kosárban..
Kövesse a jövedelmezőséget: Amerikai informatikai társaságok ETF-részvényei
Ugyanez mondható el a hagyományos befektetési alapokról, amelyek több évtizeddel hosszabb ideig léteznek, mint az ETF-ek. A befektetési alapokkal csak naponta egyszer kereskednek, az ETF-ekkel pedig másodpercenként minden részlettel kereskedhetnek, ami azt jelenti, hogy minden olyan társasággal, amely rendelkezik az ETF-ben jegyzett részvényekkel vagy kötvényekkel, olyan gyorsan kereskednek, ahogyan a számítógépes program képes feldolgozni az adataikat. Az ETF-kereskedelmet irányító algoritmusok torzítják a több milliárd dolláros részvény- és kötvény-vételi és eladási üzletet.
Hogyan alakult ki a helyzet??
A globális részvénypiacok majdnem két éve nyugodtak. Bámulatosan nyugodt. 2016 februárja és 2018 februárja között a fő amerikai indexek folyamatosan növekedtek, és soha nem estek több százalékkal azonnal le. A globális válságok valóban drámai hatással voltak a társadalomra, ám a pénzügyi piacok – a 2008-as pénzügyi robbanás évek óta tartó zavargása után – nem ingadoztak erősen..
2018. február elején ez a nyugodt látványosan véget ért. A Dow Jones index diagramja több órán keresztül nőtt és több száz ponttal csökkent, mint más nagy globális indexek. Jelenleg úgy tűnik, hogy a láz enyhült, és a befektetőket félelmek és félreértések okozták cserébe
forrás: www.tradingview.com
A piacok emelkednek és esnek, mindig is volt és valószínűleg mindig is lesz. Újdonság az, hogy a milliszekundumban folytatott kereskedelem sajátos és még mindig nem egyértelmű szerepe van, amely szoros emberi figyelem nélkül következik be, és amelyet programok és algoritmusok hajtanak végre..
Az ETF-ek előtt, amelyek az utóbbi néhány évben éppen a piac nélkülözhetetlen részévé váltak, természetesen más összeomlások is bekövetkeztek. De a közelmúltbeli összeomlás azt jelzi, hogy a technológia ugyanúgy megváltoztatja a pénzügyi piacot, mint a társadalom más szegmenseit, és jobban megértjük, hogyan lehet azt irányítani..
Be lehet-e fektetni az ETF-be?
Tud. Maga az ETF-struktúra nem változtatná meg a piaci egyensúlyt, ha nem a különféle körülmények között tranzakciókat futtató szoftver algoritmusok haladása esetén. A közelmúltban történt eladások és részvények vásárlása olyan gyorsan történt, mert a programok egyszerre generáltak automatikus vételi és eladási jeleket.
Mivel az ETF-k különböző társaságok részvényeinek halmazát és azok variációinak ezreit tartalmazzák, az algoritmusok által okozott részvényforgalom sokkal nagyobb lehet, mint amikor minden egyes ügylethez egy személy fizikai részvétele szükséges. Az ETF és az algoritmusok keveréke azt jelenti, hogy a piacok percekben, nem pedig napokban, drasztikusan változhatnak. Az itt alkalmazott technológia, mint bárhol másutt, felgyorsítja a folyamatot.
Ez az oka annak, hogy a részvényárak 10% -kal, és billió dollárig terjednek néhány óra alatt. Igen, voltak olyan esetek a tőzsdén, amikor mindent azonnal eladtak. A múlt hónapban az a különbség, hogy először tömeges értékesítést hajtottak végre, majd vásárlásokat, mindezt az emberek részvétele nélkül. Az emberek befolyásolhatják a tőzsdét, akár összeomolhatják is, de a kereskedés közepette nem fordulnak meg, eladják, majd visszafordítják, és percek alatt újra megvásárolják. Algoritmusok – lesznek.
A számítógépes kereskedési programokat természetesen az emberek készítik, akik megírják az algoritmus utasítását. A piaci mechanizmusokon alapulnak. Más szavakkal: a programok eladják a készleteket, amikor az árak csökkenni kezdenek, majd vásárolnak, amikor az árak egy meghatározott pontra esnek. A valóság sokkal összetettebb, és magában foglalja a strukturált pénzügyi eszközöket, amelyeket például egy index hozamának kétszeresére vagy háromszorosára történő előállítására terveztek..
Mi a következő lépés?
Ennek eredményeként egy adott időpontban a piac nagy részét nem a döntéshozók, hanem a számítógépek határozzák meg, amelyek egymással programok alapján kereskednek..
Mivel sok pénz áramlik az ETF-ekbe, ahol az algoritmusok dominálnak, a részvény- és kötvénypiacok jellege és sorrendje átalakul. Ez még nem egyértelmű. Ha a végén minden visszatér egy bizonyos szintű stabilitást, a számítógépes zavar után, akkor ennek nincs erős hatása.
De mi van, ha a szint nem áll vissza? Mi a teendő, ha a programok megszakadnak vagy meghiúsulnak? A világ egyetlen szabályozója még nem értette meg, hogy hogyan lehet korlátozni a befektetési eszközök, például az ETF-ek algoritmikus kereskedelmének új kombinációjának kockázatait. Az elmúlt évtized nagy részében az ilyen testületek a pénzügyi válságok visszatérésének megelőzésére összpontosítottak. Mint minden hasonló szervezet, általában reakcióképesebbek, mint a proaktív. Ugyanez vonatkozik a világ legnagyobb bankjaira..
A programokkal folytatott kereskedelem kilátásainak figyelmeztetnie kell minket. Itt, mint másutt is, az embereknek válságokra van szükségük a cselekvéshez. Az első figyelmeztetés, amelyet kapott. A gépkereskedelem növekedése nem jelent fenyegetést, de ha nem dolgozzuk ki az ellenőrzés koncepcióját, a pénzügyi rendszert súlyos veszély fenyegeti.
Hasonló cikkek
- Hogyan reagáljunk és mit tegyünk, amikor a tőzsde esik?
Újabb „fekete” hétfő: hogyan kell reagálni és mit kell tenni, ha a piac esik. Április 9., hétfő az orosz gazdaság történetének újabb napja,…
- Tőzsde kezdőknek – Alapvető információk egy pillanat alatt
A legtöbb tőzsdén való befektetés az tőzsdén való befektetés az egyetlen lehetőség. A beruházások megfelelő keverése segít…
- Hogyan lehet pénzt veszíteni a tőzsdén?
Hogyan lehet pénzt veszíteni a tőzsdén Ha egy befektető nem tudja, mit csinál, akkor a tőzsde veszélyes hely lesz a számára. Itt van néhány…
Az ETF-ek vagy cserélt-tranzakciós alapok olyan befektetési alapok, amelyek az indexek teljesítményét követik. Gyakorlatilag egy kosarat képeznek az alapban lévő részvényekből, és azok átszállíthatók a befektetőknek. Az ETF-ek általában olcsóbbak és likvidebbek, mint a hagyományos befektetési alapok. A befektetők a piaci indexek forgalmazására és árának ingadozására összpontosíthatnak. A növekvő népszerűségük miatt az ETF-ek jelentős hatással vannak a pénzügyi piacokra, képesek árasztani vagy kivonni tőkét az adott szektorokból, ami átrendeződéseket okozhat.