Ha megvizsgáljuk, hogyan növekedtek a részvényindexek 2017 folyamán (a Dow Jones ipari átlag október közepére 23 000 pontra emelkedett, majd 2017 januárjában meghaladta a 26 500 pontot), valószínűleg úgy tűnik, hogy ennek a rekordbullának nincs előre látható vége. A magas teljesítmény ellenére a befektetők nyugodtan kivonják pénzt a készletekből 2017 folyamán..
Annak ellenére, hogy logikusnak tűnik – részvények eladása a növekedési időszakban, a befektetőknek igaza volt, már 2018. februárjában az index néhány nap alatt 1500 ponttal zuhant..
Forrás: tra.viewview.com, a táblázatban szereplő DJI index árát a cikk közzétételekor jelezzük.
Egyesek eszközöket fizettek be, míg mások kötvényekbe utalták őket. Ez részben ésszerű és szükséges a kockázat csökkentéséhez, mivel az éves nyereséget könnyen elpusztíthatja a tőzsdei összeomlás.
A Dow Jones-index csökkenésének okairól olvassa el a cikkünket: Hogyan izgatotta a technológia a tőzsde
A beruházások kiegyensúlyozása és újraelosztása
Az eszköz újraelosztás a hosszú távú befektetési stratégiák alapelve és hasznos eszköz a célok eléréséhez.
Az újraelosztás célja, hogy először célt tűzzön ki a kockázati tolerancia alapján. Vagyis a készletekben lévő pénz és a kötvényekben lévő pénz aránya. Az agresszív befektetési portfólió a részvények 90% -át, a kötvények 10% -át, a konzervatív 60% -ot, illetve 40% -át teheti ki. Ezután időszakonként ellenőrzi a portfóliót, és módosítja az aktuális arányt a megadott százalékoknak megfelelően. Vagyis ha a készletek az eszközök 60% -ában nőnek és külföldre kerülnek, akkor azokat kötvényekké kell konvertálni.
A készletek gyorsabban növekednek, mint a kötvények.
Valószínűleg 2018-ban magasabb a készpénz százalékos aránya a készletekben, mint az eredetileg tervezték, ha korábban nem osztották el a befektetést. A pénz soha nem marad egyensúlyban.
Annak ellenére, hogy számos ajánlás van az eszközök újraelosztására, az alapelv az, hogy több pénzt akarunk készletekben tartani karrierjük kezdetén és kevésbé a nyugdíjhoz közelebb. Mindenesetre ez a választás kérdése. Amint Colin Jaconetti, a Vanguard vezető befektetési stratégiája egy interjúban mondta: „Mindenki maga dönt.”.
A kiegyensúlyozás jobb megértése érdekében bemutatunk egy útmutatót, hogyan működik, miért csinálják az emberek, és hogyan lehet a leghatékonyabb megközelítést kidolgozni..
Miért kellene újraelosztani az eszközöket??
William Bernstein, a pénzügyi teoretikus, neurológus és a „A befektetés négy pillére” szerzője elmondta: „A beruházások újraelosztása inkább szükséges a kockázat ellenőrzése, mint a profit növelése érdekében.”.
Természetesen, ha hosszú távon szeretné kihozni pénzét, valószínűleg pénzének 100% -át részvényekbe fekteti be, nem kötvényekbe. Ennek a megközelítésnek az a problémája, hogy a részvényárak sokkal erősebben ingadoznak. Ugrhatnak a történelmi maximum 54% -ra, majd egy év alatt 44% -kal eshetnek vissza. Egy ilyen hullámvasút alkalmával egy ritka befektető nem lesz ideges. A tőke elvesztésének félelme a legmegfelelőtlenebb pillanatban kiszoríthatja a piacról, és több pénzt fog veszíteni, mint a beruházások előre gondolkodott újraelosztása esetén..
A kötvényállományok éves alapon 1926 óta csak 5,4% -kal növekedtek, szemben a részvények 9,7% -ával (lásd a táblázatot). Azokat, akik részvényekbe fektettek, arra kényszerítették, hogy évente erőteljes áringadozásoknak szenvedjenek el a magasabb hozamért.
Forrás: investor.vanguard.com. Számítások a FactSet adatai alapján. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli bevételeket.
A részvényárak ingatagabbak, de idővel magasabb hozamot is nyújtanak (Vanguard szerint).
Az egyensúlyozás során a befektetések olyan kombinációjára ragaszkodik, amely elég agresszív ahhoz, hogy megnövelje a vagyont, és nem veszélyezteti a teljes tervet. Jaconetti ezt is mondta: „Az a befektető, akinek a portfóliója 100% -os részvényekből áll, kénytelen elhagyni a piacot, ha 40% -kal esik”..
Néhányan ezt tették 2008-ban, amikor a tőzsde 37% -kal zuhant. A pénzügyi válság csúcsán a befektetők egy héten 43,3 milliárd dollárt vontak vissza a befektetési alapokból. Szomorú tény, de aki kihozta befektetéseit 2008-ban, elmulasztotta a lehetőséget a veszteségek visszaszerzésére a piac kétszámjegyű piaci növekedése során, 2009-ben.
Hogyan működik a beruházások újraelosztása??
Annak szemléltetésére, hogy az újraelosztás hogyan működik az Ön javára, adunk egy példát 100 000 dolláros portfólióval, amely 60% -os részvényekből és 40% kötvényekből áll. Visszaszámlálás – 1997.
Ha minden évben elvégzi a kiegyenlítést a 60/40 szabálynak megfelelően, akkor 2016 végére 377 510 dollárra növelte volna forrásait. Ha nem lenne kiegyenlítés (bal oldali oszlopok), akkor 28 490 dollár kevesebb jövedelmet kapott volna, ahogy az a következő ábra mutatja..
Forrás: troweprice.com
A befektetési portfólió újraelosztása hosszú távon több pénzt eredményez. Ebben a példában a kiegyensúlyozott portfólió kevesebb értéket veszített el a hanyatláskor, és meghaladta a kiegyenlítetlen portfóliót azonos kezdeti összeggel..
A beruházások újraelosztása viszonylag ritka ahhoz, hogy egyetlen évre jelentős haszonnal járjon. Emlékezzünk azonban vissza Bernsteinre: „A hosszú távú befektetések menedzselése nem függ és nem arányos azzal, mennyire magabiztos a ritka, de súlyos piaci visszaesések esetén. A befektetés olyan művelet, amely gazdagságot ad azoknak, akiknek stratégiája van és hajlandóak betartani azokat, ellentétben azokkal, akik ezt nem tudják vagy nem akarják megtenni. „.
Milyen kockázatot vállal vállalni??
Az egyik első kérdés, amelyet fel kell tennie magának a rendelkezésre álló források újraelosztásának megkísérlése előtt, a következő: „Mennyit szeretne pénzt befektetni részvényekbe kötvényekkel szemben?”.
Elég tipikus az, hogy a részvények 70% -ról 90% -ra oszlik meg, ha a korod 20-30 év. Minél közelebb van a nyugdíjhoz, annál kevésbé kockázatos lesz a portfóliója. A részvények részesedése 40-60% -kal csökken..
Ki kell számítani a részvények és a kötvények arányát, figyelembe véve a kockázati toleranciáját.
Kérdezd meg magadtól:
1. Mi a kockázati étvágyam 0-10 skálán??
2. Jól lesz-e pénzügyi helyzetem, ha egy év alatt 50% -kal csökken portfólióm??
3. Mennyire stabil a fő jövedelemforrásom?
4. Jobban szeretek olyan beruházásokat, amelyek értékbeli ingadozása csekély vagy nincs.?
Az ilyen kérdések alapvető hátránya, hogy hipotetikus helyzeteket veszik figyelembe. A valóságban: „Csak egy módja van a kockázati tolerancia kalibrálásának – valódi körülmények közötti teszteléshez” – mondja W. Bernstein. Nem tudja pontosan tudni, hogy mit fog tenni egy csökkenő piacon, amíg valódi kellemetlenséget nem érez a nettó vagyon 25-30% -os csökkenése miatt. Ez nagyon fáj.
Ezen felül a személy jelenlegi állapota szintén félrevezető lehet. Bill Van Sant, az Univest Wealth Management pénzügyi tervezője és ügyvezető igazgatója elmondta: „Az emberek agresszívebbek, amikor a piac növekszik, de a recesszióban, mint 2008-ban, félnek.” Ezeken az esetekben ellenőrizze érzelmeit..
A probléma megkerülése érdekében W. Bernstein javasolta a beruházások időszakos újraelosztását a valódi kockázati tolerancia meghatározására. Ebben az alkalomban a következõket mondta: „Például, ha 60–40 (részvények / kötvények) portfólióval rendelkezik, és hanyatláskor bizonytalannak érzi magát, ez túl agresszív arány az Ön számára. Másrészt, ha az ilyen helyzetek nem okoznak kellemetlenséget, akkor gondolkodhat a jövedelmezőség növeléséről, ha pénzt fektet be részvényekbe..
Hasonló cikkek
- 12 ok a kedves márkába történő befektetés mellett és ellen.
A kedvenc társaságok részvényeinek vásárlása néha ésszerű, néha nem. Ha a szívedhez közeli márkába kíván befektetni, akkor cselekednie kell…
- A legfontosabb befektetési koncepciók, amelyeket tudnod kell
Valószínűleg tucatnyi befektetési feltételt találtál az üzleti beszélgetésekben és a médiahírekben. Biztos hallott volna az eszközök diverzifikációjáról,…
- A befektető titkai és szabályai – Hogyan kezdjük el okosan befektetni?
Ha arra gondol, hogy nehezen megkeresett pénze egy részét a tőzsdére fekteti be, akkor kissé ideges lehet. Szerencsére nem…
Mi a véleményed a beruházások újraelosztásáról? Szerinted működik ez a fontos szabály jól?
Szerintem a beruházások újraelosztása fontos szabály, ami elősegíti az egyenlő fejlődést és a társadalmi igazságosságot. A beruházások átcsoportosítása lehetőséget nyújt arra, hogy az állam célzottan támogassa a kevésbé fejlett régiókat vagy a társadalmi előnyöket hordozó projekteket. Fontos azonban, hogy a beruházások elosztása objektív és igazságos legyen, és ne politikai vagy szubjektív döntéseken alapuljon. Ha ezek a feltételek teljesülnek, úgy gondolom, hogy a beruházások újraelosztása jól működhet és hozzájárulhat a gazdasági és társadalmi fejlődéshez.